Venda Coberta de Opção de Compra

DescritivoEste trade tem o nível iniciante. A perda máxima desta operação é a desvalorização da ação comprada. O lucro máximo é o prêmio recebido da opção mais o preço de exercício menos o preço pago pela ação.

O objetivo desta operação é ficar com o prêmio da opção vendida e dependendo do cenário ter lucro no exercício da opção.

Passo a Passo

1 - Comprar/possuir uma ação

2 - Vender a opção de compra. (Não é necessário um depósito de margem uma vez que o lançador detém as ações)

3 - Realizar lucro/prejuízo

Exemplo: Comprar 1000 ações da Petrobrás por R$ 30,00 reais. Lançar 1000 opções de strike 34 à R$ 0,80. Neste momento o trader desembolsou 30.000 reais pelas ações e ganhou 800,00 reais pela venda da opção de strike 34.

Se o mercado subirSe o mercado subir acima de breakeven (strike + prêmio) pode ser interessante ao comprador da opção exercer o seu direito de compra da ação. Vamos supor que o mercado esteja cotando a ação da petrobrás por R$ 35,00. O comprador da opção irá exercer o direito de compra da ação por 34 reais. O lançador da opção recebe 34.000 reais para entregar suas ações que ele comprou no mercado por 30.000 reais. Sendo assim o seu ganho foi:

Prêmio recebido da opção: 1000 x 0,80 = 800

Strike menos o valor pago pela ação: 1000 x (34-30) = 4.000

Total = 4.800,00

Se o mercado andar de ladoO comprador da opção não irá exercer seu direito de compra, logo, o lucro é o prêmio recebido pela venda da opção.

Se o mercado cairA opção desvaloriza e a operação é lucrativa. O comprador da opção não exercerá o seu direito de compra uma vez que ele pode comprar a ação mais barata no mercado.